Kennzahlen HGB-Jahresabschluss / Ratios HGB-Financial Statements

Prof. Dr. Inge Wulf ist seit September 2008 Inhaberin des Lehrstuhls für Betriebswirtschaftslehre, insbesondere Unternehmensrechnung, an der Technischen Universität Clausthal. Ihre Forschungsschwerpunkte liegen in den Bereichen Internationale Rechnungslegung, Abschlusspolitik und -analyse sowie der internen und externen Berichterstattung über immaterielle Vermögenswerte.Jeremy Wieland ist Doktorand am Lehrstuhl von Prof. Hachmeister an der Universität Hohenheim.

• Vorwort 18 1 Beispiel-Unternehmen 211.1 Bilanz 221.2 Gewinn- und Verlustrechnung 261.3 Weitere Angaben 282 Kennzahlen zur Vermçgenslage 352.1 Anlagenintensität 362.2 Sachanlagenintensität 382.3 Immaterialanlagenintensität 402.4 Vermçgensstruktur 422.5 Verbundvermçgen 442.6 Umlaufintensität 462.7 Vorrats- und Forderungsintensität 482.8 Investitionsquote (Sachanlagevermçgen (SAV)) 502.9 Investitionsquote (Finanzanlagevermçgen (FAV)) 522.10 Wachstumsquote (SAV) 542.11 Investitionsdeckung (SAV) 562.12 Anlagenabnutzungsgrad (SAV) 582.13 Abschreibungsquote (SAV) 602.14 Investiertes Kapital 622.15 Umschlagshäufigkeit des Gesamtvermçgens 642.16 Umschlagshäufigkeit des Sachanlagevermçgens 662.17 Umschlagshäufigkeit des Umlaufvermçgens 682.18 Bindungsdauer des Vorratsvermçgens 702.19 Beschftigung (= Kapazittsauslastung) 722.20 Investitionen in % des Umsatzes 742.21 Sachanlagen zu Umsatz 762.22 Stille Reserven/stille Lasten 78Preface 191 Company example 211.1 Balance Sheet 231.2 Profit and loss statement 271.3 Further disclosures 292 Asset Ratios 352.1 Fixed asset intensity 372.2 Property, plant and equipment (PPE) intensity 392.3 Intangible fixed asset intensity 412.4 Asset structure 432.5 Group assets 452.6 Current asset intensity 472.7 Inventory and receivables intensity 492.8 Investment ratio (property, plant and equipment (PPE)) 512.9 Investment ratio (financial assets (FA)) 532.10 Growth rate (PPE) 552.11 Investment coverage (PPE) 572.12 Degree of asset depreciation (PPE) 592.13 Depreciation rate (PPE) 612.14 Invested capital 632.15 Total asset turnover 652.16 Turnover ratio of property, plant and equipment (PPE) 672.17 Turnover ratio of current assets 692.18 Commitment period of inventories 712.19 Capacity utilization 732.20 Investment as percentage of revenue 752.21 Ratio of property, plant and equipment (PPE) to revenue 772.22 Hidden reserves/hidden liabilities 792.23 Kundenziel 802.24 Debitorenumschlag 823 Kennzahlen zur Finanzlage 853.1 Bilanzanalytisches Eigenkapital 863.2 Bereinigtes Eigenkapital 883.3 Eigenkapitalquote 903.4 Rücklagenquote 923.5 Selbstfinanzierungsgrad 943.6 Langfristkapitalanteil 963.7 Fremdkapitalquote 983.8 Fremdkapitalquote (kurzfristig) 1003.9 Fremdkapitalstruktur 1023.10 Rückstellungsquote 1043.11 Statischer Verschuldungsgrad 1063.12 Deckungsgrad A 1083.13 Deckungsgrad B 1103.14 Goldene Finanzierungsregel 1123.15 Effektivverschuldung (absolut) 1143.16 Effektivverschuldung (relativ) 1163.17 Tilgungsfähigkeit 1183.18 Kreditorenlaufzeit 1203.19 Kreditorenumschlagshäufigkeit 1223.20 Geldumschlagsdauer 1243.21 Liquidität 1. Grades 1263.22 Liquidität 2. Grades 1283.23 Liquidität 3. Grades 1303.24 Working Capital (absolut) 1323.25 Working Capital (relativ) 1343.26 Kapitalbindungsdauer 1362.23 Customer payment target 812.24 Accounts receivable turnover 833 Financial Standing Ratios 853.1 Balance sheet analytical equity 873.2 Adjusted equity 893.3 Equity ratio 913.4 Reserves ratio 933.5 Self-financing rate 953.6 Long-term capital share 973.7 Debt ratio 993.8 Debt ratio (short-term) 1013.9 Debt structure 1033.10 Provisions rate 1053.11 Static debt-equity ratio 1073.12 Coverage ratio A 1093.13 Coverage ratio B 1113.14 Golden rule of financing 1133.15 Effective debt (absolute) 1153.16 Effective debt (relative) 1173.17 Redemption capability 1193.18 Days payable outstanding (DPO) 1213.19 Payables turnover ratio 1233.20 Cash conversion cycle (CCC) 1253.21 First-degree liquidity 1273.22 Second-degree liquidity 1293.23 Third-degree liquidity 1313.24 Working capital (absolute) 1333.25 Working capital (relative) 1353.26 Capital commitment period 1374 Kennzahlen zur Erfolgsanalyse 1394.1 (Ordentliches) Betriebsergebnis 1404.2 (Ordentliches) Finanzergebnis 1424.3 Unregelmßiges Jahresergebnis 1444.4 Jahresergebnis, bereinigtes Jahresergebnis 1464.5 Ergebnis nach DVFA/SG 1484.6 Earnings Before Taxes (EBT) 1504.7 Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) 1524.8 Earnings Before Interest, Taxes and Amortization (EBITA); Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (EBITDA) 1544.9 Net Operating Profit After Taxes (NOPAT) 1564.10 Materialintensität 1584.11 Personalintensität 1604.12 Abschreibungsintensität 1624.13 F+E-Intensität 1644.14 Herstellungskostenintensität (nur bei Erfolgsrechnung nach UKV) 1664.15 Verwaltungs- und Vertriebsintensität (nur bei Erfolgsrechnung nach UKV) 1684.16 Zinsdeckungsgrad 1704.17 Steuerquote 1724.18 Eigenkapitalrentabilität (EKR) 1744.19 Gesamtkapitalrentabilität 1764.20 Betriebsvermçgensrentabilität 1784.21 Return On Capital Employed (ROCE), Return On Invested Capital (ROIC) 1804.22 Umsatzrentabilität 1824.23 EBIT-Marge 1844.24 Bruttoergebnismarge 1864.25 Return On Investment (ROI) 1884 Performance Analysis Ratios 1394.1 (Ordinary) operating result 1414.2 (Ordinary) financial result 1434.3 Irregular annual result 1454.4 Annual result, adjusted annual result 1474.5 Results according to DVFA/SG 1494.6 Earnings before taxes (EBT) 1514.7 Earnings before interest and taxes (EBIT) 1534.8 Earnings before interest, taxes and amortization (EBITA); Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) 1554.9 Net operating profit after taxes (NOPAT) 1574.10 Material intensity 1594.11 Staffing intensity 1614.12 Depreciation intensity 1634.13 R&D intensity 1654.14 Production cost intensity (only for income statements according to the function of expense method) 1674.15 Administration and distribution intensity (only for the function of expense method) 1694.16 Interest coverage ratio 1714.17 Tax ratio 1734.18 Return on equity (ROE) 1754.19 Return on total capital 1774.20 Return on operating assets 1794.21 Return on capital employed (ROCE), Return on invested capital (ROIC) 1814.22 Return on sales 1834.23 EBIT-margin 1854.24 Gross profit margin 1874.25 Return on investment (ROI) 1894.26 Beteiligungsrendite 1904.27 Zinsbelastung 1925 Besonderheiten der Konzernabschlussanalyse 1955.1 Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit – Ermittlungsmethoden 1965.2 Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (überschlägig bzw. gemäß sog. Praktiker-Formel) 1985.3 Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (DRS 2) 2005.4 Free Cashflow 2025.5 Cashflow aus Investitionstätigkeit (DRS 2) 2045.6 Cashflow aus Finanzierungstätigkeit (DRS 2) 2065.7 Innenfinanzierungskraft 2085.8 Entschuldungsgrad 2105.9 Dynamischer Verschuldungsgrad 2125.10 Wachstumsmçglichkeiten 2145.11 Cashflow-Marge 2165.12 Investitionsgrad 2185.13 Cashflow-Deckungskraft 2205.14 Cash-Burn-Rate 2225.15 Capex zu Abschreibungen 2245.16 Capex zu Umsatz 2265.17 Umsatzanteil des Segments 2285.18 Segmentrendite 2305.19 Wachstumsquote des Segments 2326 Kennzahlen zur Unternehmensbewertung 2356.1 Bilanzkurs 2366.2 Bçrsenkurs 2386.3 Marktkapitalisierung 2406.4 Marktwert-Buchwert-Relation 2424.26 ROI from Holdings 1914.27 Interest charge 1935 Particularities concerning the analysis of consolidated financial statements 1955.1 Cash flow from operating activities – calculation methods 1975.2 Cash flow from operating activities (estimated respectively according to practitioner-formula) 1995.3 Cash flow from operating activities (according to GAS 2) 2015.4 Free cash flow 2035.5 Cash flow from investing activities (GAS 2) 2055.6 Cash flow from financing activities (GAS 2) 2075.7 Internal financing capacity 2095.8 Degree of debt relief 2115.9 Dynamic debt ratio 2135.10 Growth opportunities 2155.11 Cash flow margin 2175.12 Degree of investment 2195.13 Cash flow coverage 2215.14 Cash-burn rate 2235.15 Capex to depreciation 2255.16 Capex to revenue 2275.17 Segment’s share of revenue 2295.18 Segment return 2315.19 Segment’s growth rate 2336 Ratios for Business Valuation 2356.1 Balance sheet rate 2376.2 Market rate 2396.3 Market capitalization 2416.4 Market to book value 2436.5 Ergebnis je Aktie (unverwässert) 2446.6 Ergebnis je Aktie (verwässert) 2466.7 Kurs-Gewinn-Verhltnis (KGV) 2486.8 Dynamisches Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) 2506.9 Ausschüttungsquote 2526.10 Dividendenrendite 2546.11 Gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten (WACC: Weighted Average Cost of Capital) 2566.12 Economic Value Added (EVA) 2586.13 Market Value Added (MVAex ante) 2606.14 Cashflow Return On Investment (CFROI) 2626.15 Cash Value Added 2646.16 Shareholder Value 2666.17 Unternehmenswert auf Basis von Discounted Cashflow (DCF) 268Literatur 271Über die Autoren 273Stichwortverzeichnis 2756.5 Earnings per share (undiluted) 2456.6 Earnings per share (diluted) 2476.7 Price-earnings ratio (P/E ratio or PER) 2496.8 Dynamic P/E ratio 2516.9 Payout ratio 2536.10 Dividend yield 2556.11 Weighted average cost of capital (WACC) 2576.12 Economic value added (EVA) 2596.13 Market value added (MVAex ante) 2616.14 Cash flow return on investment (CFROI) 2636.15 Cash value added 2656.16 Shareholder value 2676.17 Business value based on discounted cash flows (DCF) 269References 271About the Authors 273Index 281