Credit Default Swaps. Funktionsweise und Konzeption

Studienarbeit aus dem Jahr 2020 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, FOM Hochschule fur Oekonomie & Management gemeinnutzige GmbH, Munchen fruher Fachhochschule, Sprache: Deutsch, Abstract: Das Ziel dieser Arbeit ist das Herausarbeiten, sowie Prasentieren der Funktionsweise von Credit Default Swaps selbst. In diesem Zuge werden zunachst die grundlegenden Begriffe und Systematik von Kreditderivaten herausgearbeitet und in allgemeinen Kontext gesetzt. Im Anschluss daran werden im Rahmen eines eigenen Gliederungspunktes die Konzeption und den Aufbau des Credit Default Swaps herausgeleitet. Die Frage nach der allgemeinen Verwendungsmoglichkeit wird in diesem Zuge ebenfalls aufgegriffen und erlautert. Abschlie end werden die gewonnenen Aufschlusse uber die allgemeine Funktionsweise und die Anwendbarkeit von Credit Default Swaps in einem eigenen Gliederungspunkt bundig zusammengefasst. Der Ursprung sogenannter Kreditderivate geht auf die Mitte der 1990er Jahre zuruck. Zunachst in den Markt eingefuhrt durch die amerikanische Bank Bankers Trust gewann dieses neuartige Finanzinstrument rasch an Bedeutung und Markteinfluss. Die damalige Idee dieser neuartigen Finanzinstrumente war es den Marktteilnehmern als innovatives Absicherungsinstrument zu dienen, indem es das Kreditausfallrisiko handelbar gemacht hat. Im Laufe der vergangenen Jahre sind Kreditderivate, in ihren verschiedenen Auspragungen und Formen, zu wichtigen Instrumenten zur Ertrags- beziehungsweise Risikosteuerung geworden. Besondere Bedeutung wird Kreditderivaten hierbei im Bankensektor zugesprochen, da es den Finanzinstituten ermoglicht das Bonitatsrisiko vom Kreditgeschaft selbst zu losen und am Kapitalmarkt zu handeln. Hierdurch lasst sich das Kernrisiko auf einen Dritten ubertragen. Besonderes Interesse, als Auspragung des standardisierten Kreditderivates, erfahren die sogenannten Credit Default Swaps.