Psychological Approaches applied on Financial Markets

Bachelor Thesis from the year 2013 in the subject Economics - Finance, grade: 1,0, University of Applied Sciences Brandenburg, language: English, abstract: This Paper works out how psychological approaches can be applied on financial bubbles. The thesis shows that it is impossible to explain financial bubbles clearly and without flaws with classical rationality and perfect markets. Furthermore this paper tries to unite various behavioral approaches to explain financial bubbles in a more realistic way. Financial bubbles imagine a great importance for the entire economy, caused by their strong economic impact. Therefore an understanding of these bubbles is crucial to counteract them. To gain the aspired results the paper will present empirical studies and inconsistencies in classic economic theory. Additionally it will adjust alternative behavioral models for financial bubbles. It will be shown how human behavior leads to inherent mistakes at financial markets, which cause financial bubbles. Diese Arbeit beschaftigt sich mit der Anwendung von psychologischen Verhaltensmodellen auf Finanzmarkte zur Erklarung von Finanzblasen. Es wird verdeutlicht werden, dass aus der klassischen Okonomie stammende Theorien nicht in der Lage sind Finanzblasen fehlerfrei und eindeutig zu erklaren. Daher bedient diese Arbeit sich psychologischer Modelle um Finanzblasen realitatsnaher zu erklaren. Durch ihre immense Wirkungskraft beeinflussen Finanzblasen die gesamte Wirtschaft. Deswegen ist es au erordentlich wichtig diese zu verstehen um rechtzeitig Kontrollma nahmen einzuleiten. Um die angestrebten Resultate zu erreichen bedient sich diese Arbeit mehrerer empirischer Studien sowie Unregelma igkeiten in der klassisch okonomischen Theorie. Weiterhin werden psychologische Modelle in einem einheitlichen Erklarungsmodell angepasst werden um Finanzblasen zu erklaren. Dieses Modell wird verdeutlichen, dass es in der menschlichen Natur liegt Fehler zu machen. Diese Fehler fuhren auf den Finanzmarkten zu Finanzblasen.