Zeitstetige Bewertungsmodelle für Tilgungsanleihen

Eine empirische Studie des deutschen Kapitalmarktes

AvH. Rothacker

Häftad, Tyska, 1986

Del i serien Physica-Schriften zur Betriebswirtschaft

566 kr

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Produktinformation

Utgivningsdatum:1986-08-28
Mått:170 x 244 x 21 mm
Vikt:655 g
Format:Häftad
Språk:Tyska
Serie:Physica-Schriften zur Betriebswirtschaft
Antal sidor:350
Förlag:Physica-Verlag GmbH & Co
ISBN:9783790803433

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Innehållsförteckning

Erster Teil Charakterisierung teilfälliger Anleihen mit planmäßiger Auslosungstilgung.- I. Klassifikation von Anleihen.- II. Die Bedeutung von Tilgungsanleihen am Kapitalmarkt.- III. Einflußfaktoren des Wertpapierkurses.- Zweiter Teil Zeitstetige Bewertungsansätze für Wertpapiere und Rechte unter Ungewißheit.- A. Überblick.- B. Bewertung mit Hilfe zeitstetiger Arbitrageansätze unter Ungewißheit.- C. Zeitstetiger Arbitrageansatz zur Bewertung teilfälliger Anleihen mit planmäßiger Auslosungstilgung.- IV. Bewertungsgleichung und Nebenbedingungen unter Vernachlässigung des langfristigen Zinssatzes.- Dritter Teil Modellvereinfachung en und Lösung des Bewertungsproblems.- A. Bestimmung der Einflußvariablen als stochastische Prozesse.- B. Bestimmung des Marktpreises ?1 für das kurzfristige Risiko.- C. Numerisches Lösungsverfahren.- Vierter Teil Empirische Ergebnisse.- A. Aufbau der Untersuchung.- B. Datengrundlage.- C. Schätzung der Parameter der stochastischen Prozesse.- D. Ermittlung des Marktpreises des kurzfristigen Risikos.- E. Bewertungsmodell 22.- F. Zeitstetiges Bewertungsmodell und Bewertung auf Basis des Kapitalwertes.- Zusammenfassung und Ausblick.- Anhang 1.- Anhang II.- 1. Markov-Prozeß.- 2. Eigenschaften des stochastischen Integrals.- 3. Martingal.- 4. Lemma von Itô.- Anhang III.- 1. Transformation der partiellen Differentialgleichung (63).- 2. Transformation der partiellen Differentialgleichung (80).- 3. Ränder der transformierten partiellen Differentialgleichung.- 3.1 Kurz- und langfristiger Zinssatz als Einflußfaktoren.- 3.2 Kurzfristiger Zinssatz als Einflußfaktor.- 4. Ermittlung der tridiagonalen Gleichungssysteme.- 4.1 ADI-Verfahren.- 4.1.1 1. Zeitschritt.- 4.1.2 2. Zeitschritt.- 4.2 Implizites Verfahren für das vereinfachteBewertungsmodell.- Anhang IV.- 1. Referenzportefeuille.- 2. Monotonieverhalten des Wertpapierkurses bei kurz- und langfristigem Zinssatz als Einflußfaktoren.- Statistische Quellen.