Panocha, de once años y apodado así por ser pelirrojo, vagabundea mucho por las proximidades del faro. Allí, se hace amigo del torrero y es aceptado como aprendiz para, un día, poder hacerse cargo del faro. Pronto se hará su cómplice en una aventura que implica a un extraño (el extranjero) y la cueva de difícil acceso donde habita sin que nadie lo sepa excepto el anciano torrero que, desde "su observatorio" ha estado siguiendo los movimientos de tan peculiar personaje...
