Empirische Finanzmarktforschung/Empirical Finance – serie

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Introduction of a New Conceptual Framework for Government Debt Management
With a Special Emphasis on Modeling the Term Structure Dynamics
AvAnja Hubig
Häftad, Engelska, 2013
563 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Against the background of the financial-cum-sovereign debt crisis, government debt managers are currently faced by a challenging environment. One key element in that respect is the analysis and forecast of interest rates, which is important for achieving the strategic objective of low borrowing costs. Anja Hubig develops a new mathematical method to estimate the term structure of interest rates, that is adopted to describe the term structure dynamics within a stochastic setting. The introduced model is capable to capture the complex behavior of the entire yield curve with a reduced set of parameters. It essentially ensures a comprehensive analysis of the costs and risks associated with individual funding strategies, and thus effectively supports the selection of a long-term optimal debt portfolio composition.
Vorzugsaktien in Deutschland
Historische und rechtliche Grundlagen, ökonomische Analyse, empirische Befunde
AvStefan Daske
Häftad, Tyska, 2019
942 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Mit Vorzugsaktien ist die Eigenkapitalfinanzierung von Wachstumsinvestitionen, Unternehmensübernahmen und Sanierungen möglich, ohne die Mehrheitsverhältnisse in den Gesellschaften nachhaltig zu beeinträchtigen. Stefan Daske zeigt in seiner Studie auf, dass der Kurs der Stammaktien im langjährigen Mittel um etwa 16 % über dem Kurs der Vorzugsaktien liegt, während Vorzugsaktien nicht nur eine höhere Dividendenrendite, sondern auch eine höhere Gesamtrendite erzielen. In der Analyse werden neben makroökonomischen auch unternehmensindividuelle Erklärungsansätze untersucht, z. B. der Einfluss der Stimmrechtsverteilung.
Bankenaufsichtsrecht Und Skalenerträge: Vergleich Us-Amerikanischer Commercial Banks Und Deutscher Geschäftsbanken
Häftad, Tyska, 1996
475 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Börseneinführungen Von Aktien Am Deutschen Kapitalmarkt
Häftad, Tyska, 1997
475 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Preisfindung Bei Verteilter Börsenstruktur: Eine Empirische Untersuchung Für Den Deutschen Aktienmarkt
Häftad, Tyska, 1997
527 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Volatilitätsprognose Mit Faktor-Garch-Modellen: Eine Empirische Studie Für Den Deutschen Aktienmarkt
Häftad, Tyska, 1997
475 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Der Beitrag Von Finanzanalysten Zur Informationsverarbeitung: Eine Empirische Untersuchung Für Den Deutschen Aktienmarkt
AvGunter Loffler
Häftad, Tyska, 1998
578 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Preise Und Handelsvolumina Auf Finanzmärkten: Eine Empirische Überprüfung Der Mischungsverteilungshypothese
Häftad, Tyska, 1998
527 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Kreditrationierung in Entwicklungsländern: Empirische Ergebnisse Für Den Marokkanischen Kreditmarkt
AvNordin Oulad-Youssef
Häftad, Tyska, 1999
578 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Bankverhalten in Kreditbeziehungen
Häftad, Tyska, 1999
578 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Predictabilty of German Stock Returns
AvJudith Klähn
Häftad, Engelska, 2000
563 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Ten years ago, most textbooks on financial management advocated the thesis that stock returns are essentially unpredictable. This theory is called the Random Walk Approach to the development of asset prices. The approach said that the stock market is subject to random changes, which are, by definition, unpredictable. Apparent predictabilities, if ever discovered, were either dismissed as statistical artifacts or as data that cannot be exploited after transaction costs. In the meantime, the world of financial economics has turned upside down. We now realize clearly that returns are indeed predictable to a large extent. Recent studies have confirmed that U.S. stock returns are highly predictable. In this new research context, Judith Klahn posed the question whether German stock returns follow the same pattern. The predictability of German stock returns is the topic of her thesis. She is in a position to identify the relevant variables in the German context. Her basic result is that the driving forces of the German stock market and the U.S. stock market differ in most aspects. According to the Handelsblatt, Judith Klahn's statement is: "Deutscher Aktienmarkt ist kaum mit der Wall Street vergleichbar" (No. 120, June 25, 1999, p. 47).
Optionsbewertung Bei Stochastischer Volatilität
AvHartmut Nagel
Häftad, Tyska, 2001
578 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Modelle zur Schätzung der Volatilität
Eine theoretische und empirische Analyse am Beispiel von Finanzmarktdaten
AvKatja Specht
Häftad, Tyska, 2000
630 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Seit Beginn der achtziger Jahre sind auf den Geld-, Wertpapier- und Devisenmärkten vermehrt zeitliche Häufungen von unterschiedlich starken Renditeausschlägen zu beobachten. Dieses als Volatilitätscluster bezeichnete Phänomen legt eine zeitabhängige Modellierung der Finanzmarkt-Volatilität nahe.Katja Specht vergleicht Modelle zur adäquaten Beschreibung der weltweit zu beobachtenden Volatilitätsmuster. Darüber hinaus zeigt die Autorin, inwieweit neue Konzepte zur Schätzung der Volatilität in die finanzwirtschaftlichen Fragestellungen der Optionsbewertung und der Berechnung des Value at Risk integriert werden können.
Die Struktur Von Kreditbeziehungen: Eine Empirische Analyse Zentraler Bestandteile Von Kreditverträgen
AvFrank Hanser
Häftad, Tyska, 2001
578 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Kapitalmarktreaktionen Auf Nennwertumstellungen
AvChristian Wulff
Häftad, Tyska, 2001
578 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Die Bedeutung der Hausbank
Eine ökonomische Analyse
AvRalf Elsas
Häftad, Tyska, 2001
682 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
In der internationalen Diskussion um die Bedeutung von Banken für die Unternehmensfinanzierung wird das deutsche Finanzsystem wegen der postulierten Existenz von Hausbankbeziehungen als einzigartig eingeschätzt. Allerdings fehlte bisher empirische Evidenz dafür, ob Hausbankbeziehungen überhaupt existieren und ob sie tatsächlich positiven Einfluss auf die Unternehmensperformance haben.Ralf Elsas untersucht, ob es sich bei Hausbankbeziehungen um einen Mythos handelt. Ein einzigartiger, systematisch aus Kreditakten führender deutscher Kreditinstitute erhobenen Datensatz ermöglicht, den Hausbankstatus empirisch zu charakterisieren und die damit verbundenen Aspekte des Kreditmanagements von Banken zu analysieren. Besonderer Wert wird dabei auf die Bedeutung von Kreditsicherheiten bei der Kreditvertragsgestaltung und die Frage gelegt, inwieweit Hausbanken in finanziellen Krisensituationen von Unternehmen eine "besondere Verantwortung" übernehmen.
Finanzierungsrestriktionen Bei Unternehmen: Ursachen Und Auswirkungen in Deutschland
AvClaudia Plötscher
Häftad, Tyska, 2001
578 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Optionsbewertung und Risikomanagement unter gemischten Verteilungen
Theoretische Analyse und empirische Evaluation am europäischen Terminmarkt
AvSascha Wilkens
Häftad, Tyska, 2003
890 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Das Modell von Black und Scholes zur Bewertung von Optionen ist in Theorie und Praxis weit verbreitet; es weist jedoch zahlreiche Inkonsistenzen mit der empirisch dokumentierten Optionspreisbildung auf. Eine der Hauptursachen hierfür ist in der starren Modellannahme einer Log-Normalverteilung für den Kurs des Basiswertes zu sehen.Sascha Wilkens flexibilisiert diese Prämisse und geht von endlichen Mischungen von Verteilungen aus. Er analysiert numerische Aspekte dieses Ansatzes und zeigt wichtige Implikationen für die Bewertung und das Management von Optionspositionen auf. Die Mischungsmodelle werden - parallel zu weiteren Ansätzen - anhand einer einmaligen Datenbasis aus mehrjährigen Transaktionsdaten von DAX-, DAX-Aktien- und Euro-Bund-Future-Optionen empirisch untersucht. Neben der Eignung der Modelle zur Preisabbildung und -voraussage werden u.a. auch die Anwendbarkeit für Hedgingzwecke sowie die Möglichkeit zur Informationsgewinnung über den Kassamarkt analysiert.
Banken Und Unvollkommener Wettbewerb: Empirische Beiträge Zu Einer Industrieökonomik Der Finanzmärkte
AvKarl-Hermann Fischer
Häftad, Tyska, 2005
630 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Directors’ Dealings am deutschen Aktienmarkt
Empirische Analyse meldepflichtiger Wertpapiergeschäfte
AvMichael Rau
Häftad, Tyska, 2004
734 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Wertpapiergeschäfte von Vorstands- und Aufsichtsratmitgliedern mit Aktien des eigenen Unternehmens müssen gemäß §15 a WpHG offen gelegt werden. Dieser gemeldete Insiderhandel erzielt im Durchschnitt höhere Renditen als der Gesamtmarkt, daher können außenstehende Marktteilnehmer durch Beobachtung der Insideraktivitäten wichtige Anhaltspunkte über die Lage und Zukunftsaussichten der betreffenden Unternehmen gewinnen.Im Rahmen einer Ereignisstudie analysiert Michael Rau die Profitabilität der offen gelegten Eigengeschäfte sowie die Marktreaktionen auf die Ankündigung der Transaktionen. Die empirischen Erkenntnisse leisten einen Beitrag zur gegenwärtigen Diskussion von Notwendigkeit und Ausgestaltung einer Pflichtveröffentlichung dieser Directors' Dealings.
Finanzberichterstattung und Prognosefehler von Finanzanalysten
AvTatjana Oberdörster
Häftad, Tyska, 2009
682 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Zu den bedeutendsten Zielgruppen der Geschäftsbericht -informationen zählen neben den Privatanlegern und deninstitutionellen Investoren vor allem Finanzanalysten. Obwohlkapitalmarktorientierte Unternehmen im Geschäftsbericht –sofern dieser bestimmte Informationspflichten erfüllen soll –ein gesetzlich vorgeschriebenes Maß an Informationenpublizieren müssen, variiert die Qualität und die Quantität derin den Geschäftsberichten gegebenen Informationen.Tatjana Oberdörster untersucht mittels multipler Regressions -analysen, für welche Teilberichte des Konzernlageberichtsund des Konzernanhangs ein signifikanter Zusammenhangzwischen der Qualität dieser Teilberichte und der EPS-Prognosequalität festgestellt werden kann. Das Ergebnis ist, dass die Qualität der EPS-Prognosen der Finanzanalysten von der inhaltlichen Qualität bestimmter Teile von Konzern-lagebericht und Konzernanhang signifikant beeinflusst sind. Vor allem eine qualitativ hochwertige Berichterstattung in den Teilberichten „Zusatzbericht“ und „Kapitalflussrechnung“führt dazu, dass Finanzanalysten die wirtschaftlicheEntwicklung von Unternehmen besser prognostizieren können.
Die Performance Von Analystenempfehlungen
AvJörg Fleischer
Häftad, Tyska, 2005
703 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Integration Und Volatilität Bei Emerging Markets
AvFrank Herrmann
Häftad, Tyska, 2005
527 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Übernahmeprämien Im Rahmen Von M&a-Transaktionen: Bestimmungsfaktoren Und Entwicklungen in Deutschland, Frankreich, Großbritannien Und Den USA
AvAndreas Dombret
Häftad, Tyska, 2006
578 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Stock Market Anomalies
The Latin American Evidence
AvVictor Silverio Posadas Hernandez
Häftad, Engelska, 2006
563 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Interest in the Latin American emerging markets (LAEM) has increased considerably in recent years. However, in their stock markets the price determination process and how it compares with that of developed markets is still an open issue. Thus far, the LAEM and most of the emerging markets may have, as it is often claimed, paid a price for being too different, that is, for having weak institutions, failed macroe- nomic programs, political instability, poor corporate governance, and high trading costs. Although they may have indeed suffered for these reasons, this claim ignores the heterogeneity that exists among emerging markets regarding their market devel opment and institutional infrastructure (Yilmaz (2001)). Practitioners still think that the LAEM may lower an international investor's unconditional portfolio risk. In view of this belief concerning emerging markets, the present thesis seeks to answer three sets of questions: (1) What are the investment laws in the LAEM and how do they compare to developed countries? (2) How heterogeneous are the implicit trading costs in the LAEM and which factors are responsible for the heterogeneity? And how dif ferent is the implicit trading cost of the LAEM from the developed stock markets? And (3) does the predictability of stock returns in the LAEM differ from those docu mented for developed markets? A large number of investigations in modem financial economics have been dedicated to quantifying the trade-off between risk and expected returns of financial securities.
Konsum, Dividenden Und Aktienmarkt: Eine Kointegrationsanalyse
AvYvonne Seiler
Häftad, Tyska, 2006
630 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Aktienrückkäufe in Deutschland: Renditeeffekte Und Tatsächliche Volumina
AvUdo Seifert
Häftad, Tyska, 2006
734 kr
Skickas inom 10-15 vardagar
Der Einfluss Von Dividenden Auf Aktienrenditen
AvAnja Schulz
Häftad, Tyska, 2006
734 kr
Skickas inom 10-15 vardagar

Företag, bibliotek eller offentlig verksamhet?

Empirische Finanzmarktforschung/Empirical Finance – serie

Introduction of a New Conceptual Framework for Government Debt Management

Vorzugsaktien in Deutschland

Bankenaufsichtsrecht Und Skalenerträge: Vergleich Us-Amerikanischer Commercial Banks Und Deutscher Geschäftsbanken

Börseneinführungen Von Aktien Am Deutschen Kapitalmarkt

Preisfindung Bei Verteilter Börsenstruktur: Eine Empirische Untersuchung Für Den Deutschen Aktienmarkt

Volatilitätsprognose Mit Faktor-Garch-Modellen: Eine Empirische Studie Für Den Deutschen Aktienmarkt

Der Beitrag Von Finanzanalysten Zur Informationsverarbeitung: Eine Empirische Untersuchung Für Den Deutschen Aktienmarkt

Preise Und Handelsvolumina Auf Finanzmärkten: Eine Empirische Überprüfung Der Mischungsverteilungshypothese

Kreditrationierung in Entwicklungsländern: Empirische Ergebnisse Für Den Marokkanischen Kreditmarkt

Bankverhalten in Kreditbeziehungen

Predictabilty of German Stock Returns

Optionsbewertung Bei Stochastischer Volatilität

Modelle zur Schätzung der Volatilität

Die Struktur Von Kreditbeziehungen: Eine Empirische Analyse Zentraler Bestandteile Von Kreditverträgen

Kapitalmarktreaktionen Auf Nennwertumstellungen

Die Bedeutung der Hausbank

Finanzierungsrestriktionen Bei Unternehmen: Ursachen Und Auswirkungen in Deutschland

Optionsbewertung und Risikomanagement unter gemischten Verteilungen

Banken Und Unvollkommener Wettbewerb: Empirische Beiträge Zu Einer Industrieökonomik Der Finanzmärkte

Directors’ Dealings am deutschen Aktienmarkt

Finanzberichterstattung und Prognosefehler von Finanzanalysten

Die Performance Von Analystenempfehlungen

Integration Und Volatilität Bei Emerging Markets

Übernahmeprämien Im Rahmen Von M&a-Transaktionen: Bestimmungsfaktoren Und Entwicklungen in Deutschland, Frankreich, Großbritannien Und Den USA

Stock Market Anomalies

Konsum, Dividenden Und Aktienmarkt: Eine Kointegrationsanalyse

Aktienrückkäufe in Deutschland: Renditeeffekte Und Tatsächliche Volumina

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