Karl-Heinz Vollmer - Böcker

New developments in measuring, evaluating and managing credit risk are discussed in this volume. Addressing both practitioners in the banking sector and resesarch institutions, the book provides a manifold view on one of the most-discussed topics in finance. Among the subjects treated are important issues, such as: the consequences of the new Basel Capital Accord (Basel II), different applications of credit risk models, and new methodologies in rating and measuring credit portfolio risk. The volume provides an overview of recent developments as well as future trends: a state-of-the-art compendium in the area of credit risk.

Das Buch befasst sich umfassend mit der Anwendung okonometrischer Methoden zur Analyse von Fragestellungen im monetaren Sektor. Dabei werden folgende Themen behandelt: Struktur und Volatilitat von taglichen Zinssatzen, Zinsen, Geld und Kredit im Karlsruher Simulationsmodell, neuere Ansatze zur Bewertung von Landerrisiken, monetare Wechselkurstheorie und error correction Modelle, die relative Stabilitat der europaischen Geldnachfragefunktion, Einsatz des maschinellen Lernens zur Prognose der Entwicklung von Finanzmarktdaten, Entdeckung von Strukturbruchen mit Hilfe des Kalman-Smoothers, einige empirische Befunde zur kausalen Richtung des Geldes fur die Bundesrepublik Deutschland, fundamentale Bestimmungsgrunde des Dollarkurses und Zinsprognosen mit einem okonometrischen Modell des monetaren Sektors der Bundesrepublik Deutschland. Die Schwerpunkte liegen dabei auf der Zinsanalyse und Wechselkursanalyse, auf den neueren Ansatzen zur Bewertung von Landerrisiken sowie auf der Bestimmung der kausalen Richtung des Geldes.

Das Buch befaßt sich mit der Anwendung klassischer ökonometrischer Verfahren und neuronaler Netze auf Fragestellungen im Finanzmarkt. Dabei werden Methoden und Ergebnisse aus dem praktischen und theoretischen Bereich dargestellt. Folgende Themen werden behandelt: Kurzfristige Wechselkursprognosen mit künstlichen neuronalen Netzen, ökonometrische Schätzmethoden für neuronale Netze, Gegenüberstellung von Fehlerkorrekturmodellen und neuronalen Netzen für Zinsprognosen, Analyse der Kündigungspolitik von Bund, Bahn und Post, ein Kointegrations- und Fehlerkorrekturmodell für die Geldnachfrage (M3) in Deutschland, ein nichtparametrischer Ansatz zur Schätzung der Zeitstruktur, Modellierung von Zeitstruktur-Dynamiken mit Stochastischen Prozessen, makroökonomische Faktoren und Aktienselektion, Optimieren von neuronalen Netzen für den Einsatz zur Prognose in der Ökonomie, Aktienkursprognose mit statistischen Verfahren und neuronalen Netzen, Eignung neuronaler Netze zur Prognose in der Ökonomie, Paradigma neuronale Netze, Vergleich künstlicher neuronaler Netze und statistischer Verfahren zur kurzfristigen Aktienkursprognose.

This text presents articles taken from the 6th Econometric Workshop, held in Karlsruhe. In the first part of the text, approaches from traditional econometrics and innovative methods from machine learning such as neural nets are applied to financial issues. Neural networks are successfully applied to different areas such as debtor analysis, forecasting and corporate finance. The second part of the text deals with various aspects from value-at-risk. The proceedings describe the legal framework, review the basics and discuss approaches such as shortfall measures and credit risk.